Με τι μηχανισμό η Γερμανία μετέφερε το ρίσκο των δανείων της από την περιφέρεια του ευρώ σε ολόκληρη την ευρωζώνη;
Πρόκειται για κόλπο γκρόσο που μας το εξηγούν οι οικονομικοί συντάκτες του Bloomberg
ξεκινώντας από την βασική αρχή ότι ανεύθυνοι δανειζόμενοι (Ελλάδα, Πορτογαλία, Ιταλία κοκ) μπορούν να υπάρξουν μόνο αν υπάρχουν και ανεύθυνοι δανειστές. Προφανές; Ίσως... Μέχρι το Δεκέμβρη του 2009 όμως, ακριβώς πριν την ευρωπαϊκή κρίση δηλαδή, η Γερμανία εκμεταλλευόμενη χαλαρούς κανόνες δανεισμού της ευρωζώνης (τυχαίο; Δεν νομίζω…) είχε δανείσει σε Ελλάδα, Ιταλία Ιρλανδία Πορτογαλία και Ισπανία περισσότερα χρήματα από το συνολικό κεφάλαιο των γερμανικών τραπεζών! Είχε μαζέψει χρέος δηλαδή από την περιφέρεια του ευρώ, ύψους $704 δις συνολικά… Όταν η φούσκα έσκασε και αναγκάστηκε να επέμβει η ΕΚΤ για να σώσει τις χώρες αυτές, έδωσε την δυνατότητα στις γερμανικές τράπεζες να φέρουν πίσω τα λεφτά τους στη Γερμανία. Διασώθηκαν πρακτικά δηλαδή οι γερμανικές τράπεζες και αυτό έγινε ΑΥΤΟΜΑΤΑ, θεσμικά χωρίς να χρειαστεί πολιτική απόφαση όπως με τα πακέτα διάσωσης της Ελλάδας. Ως εδώ λίγο πολύ γνωστά. Όταν οι γερμανικές τράπεζες αποσύρθηκαν από την Ελλάδα, οι άλλες κεντρικές τράπεζες της ευρωζώνης αντιστάθμισαν αυτές τις εκροές χρήματος με δάνεια προς την Τράπεζα της Ελλάδος ώστε να διατηρηθεί το ευρώ σταθερό. Αυτά τα δάνεια εμφανίστηκαν στους ισολογισμούς της Γερμανικής Κεντρικής Τράπεζας ως απαιτήσεις προς την ευρωζώνη. Προσέξτε τώρα… Σε αντίθεση με τις απαιτήσεις των ιδιωτικών τραπεζών, οι απαιτήσεις της Γερμανικής Κεντρικής Τράπεζας είναι ΜΕΡΙΚΩΣ μόνο ευθύνη της Γερμανίας. Δηλαδή αν η Ελλάδα προχωρούσε σε στάση πληρωμών για παράδειγμα, οι ζημίες θα διαμοιράζονταν μεταξύ ΟΛΩΝ των χωρών του ευρώ, ανάλογα με το ποσοστό συμμετοχής της κάθε χώρας στην ΕΚΤ! Πρακτικά; Η Γερμανία που ήταν εκτεθειμένη κατά εκατοντάδες δις ευρώ στην περιφέρεια του ευρώ θα είχε μερίδιο στις απώλειες μόλις 28% και όχι όλο το ποσό! Σε δυο χρόνια, η Γερμανία μετέφερε το ρίσκο των δανείων της στους φορολογούμενους ολόκληρης της ευρωζώνης! Η ανάλυση του Bloomberg υπολογίζει χοντρικά πόσο ωφελήθηκε η Γερμανία από την λειτουργία των ευρωμηχανισμών διάσωσης. Εάν κρίνει κανείς από τα χρήματα που κατάφεραν να επαναπατριστούν από τις γερμανικές τράπεζες μέσα στην κρίση, μιλάμε για τουλάχιστον 300 δις ευρώ! Όλα μαζί τα πακέτα «διάσωσης» της Ελλάδας φτάνουν τα… 340 δις ευρώ από τα οποία το Βερολίνο βάζει μόλις… 15 δις. Είναι σύμπτωση που όσα χρεωθήκαμε εμείς, γλύτωσε η Γερμανία; Τελικά ποιος πρέπει να πει και ευχαριστώ για τη διάσωση των τραπεζών του και του χρέους του;
